Топ 10 ошибок инвесторов

1 Инвестирование не в той фазе рынка

Рынки так устроены, что желание в них зайти появляется тогда, когда они росли долгое время и находятся на максимальных уровнях. В этот момент, по статистике, наблюдается максимальный приток новых неопытных инвесторов. Но в этой ситуации нужно уже фиксировать прибыль и переходить в защитные активы

2 Инвестирование не в те инструменты

Не зная никаких других классов активов кроме акций, инвесторы оказываются в самом рисковом и волатильном классе активов. И так как они всегда склонны заходить в рынок перед падениями и кризисами – в этих активах они получают максимальные убытки

3 Инвестирование не в те валюты

Валюты базовые (доллар, евро) и региональные (рубль, юань и т.д.) всегда являются бенефициарами определенных циклов и ситуаций и имеют собственную цикличность. Не понимая эти процессы, инвесторы стремятся сохранять или инвестировать средства в тех валютах, которые являлись приоритетными или защитными какое-то время назад, не понимая, что уже все изменилось

4 Инвестирование без понимания рыночных циклов

Рынки так устроены, что в каждом новом деловом цикле значительный рост показывают одни активы, отрасли и страны, а в других циклах – другие. Не зная эту последовательность, инвесторы заходят в те активы, которые были в тренде в прошедшем цикле и закономерно получают свое «потерянное десятилетие»

5 Отсутствие инвестиционной стратегии

Новоиспеченные инвесторы зачастую приходят на рынок без четкой стратегии, не понимая, на каких идеях и принципах будет строиться их инвестиционный портфель и каким целям и задачам соответствовать. В итоге действия на рынке носят хаотичный и несистемный характер, что не может не сказаться на итоговом результате

6 Отсутствие торгового плана

При покупке каких-либо активов инвесторы заранее не определяют, на каких уровнях или в какое время собираются фиксировать прибыль или убыток. В итоге бесцельно «наблюдая» за рынком, даже не могут вовремя закрыть прибыльную позицию пока она не уйдет в ноль или минус, а потом долго пересиживают убытки

7 Зацикленность на фундаментальном анализе

Часто для оценки привлекательности той или иной акции инвесторы опираются только на фундаментальный анализ – изучают балансы, отчеты о прибылях и убытках и сопоставляют все возможные мультипликаторы. Не учитывая, что это прошлое и что любая отчетная форма была составлена и отображает ситуацию, которая наблюдалась в эмитенте какое-то время назад. А инвесторам, чтобы выгодно в будущем продать какой-то инструмент, нужно «заглянуть в будущее», а не прошлое

8 Непонимание психологических моментов

Человеческая психология в силу эволюционных обстоятельств, крайне неэффективна для работы на изменчивом и нестабильном финансовом рынке. Вследствие этого постоянно дает ложные сигналы инвестору. В моменты эйфории, перед самыми кризисами, заставляет вместе с толпой входить в рынок, а на максимальной панике после падения, закрывать позиции с убытком или пребывать в ступоре, хотя это время наилучших возможностей для покупки

9 Ложные установки, мифы и заблуждения о рынке

За время своего существования финансовые рынки обросли множеством мифов и заблуждений, какие-то складывались десятилетиями («рыки всегда растут»), а какие-то модой или установками последних лет («будущее за технологиями»). Но всем им, как всегда, предстоит быть развенчанными новыми циклами, парадигмами и ситуациями. Некоторым уже в ближайшем будущем

10 Непонимание рисков и различий в инвестициях и трейдинге

Приходя на рынок, новые игроки зачастую не знают, какой путь им выбрать, хотя бы для начала – инвестиции или трейдинг. Это происходит из-за непонимания рисков и трудозатрат в, казалось бы, смежных сферах. Где действуют экономические и статистические законы, а где азартная игра с нулевой суммой и таким же результатом? Это приводит к разочарованиям и печальным последствиям

Без исключения этих ошибок из процесса инвестирования невозможно выйти на стабильный результат

© Максим Дерюгин, 2020